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debuta a 1,10 euros por acción, con un valor de 1.703 millones

Unicaja se estrena hoy en bolsa en pleno rally alcista del sector

30/06/2017 - 

VALÈNCIA. Unicaja Banco comenzará a cotizar este viernes en el Mercado Continuo a un precio de 1,10 euros por acción -en la parte más baja de la horquilla-, lo que representa una capitalización de 1.703 millones de euros. Manuel Azuaga, presidente de la entidad andaluza, realizará el tradicional toque de campana en el Palacio de la Bolsa de Madrid a las 12 horas acompañado por el consejero delegado de la entidad, Enrique Sánchez del Villar, y su director financiero, Pablo González.

Tras una subasta inicial, el banco andaluz fijará un primer precio a partir a mediodía y comenzará su andadura bursátil de forma simultánea en las Bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia bajo el ticket 'UNI'. Será el octavo banco español cotizado en el principal mercado de valores nacional, cuyo proceso de demanda institucional por parte de los colocadores -lo que se conoce en la jerga como 'book-building- superó en dos veces la oferta.

Dicha respuesta de los grandes inversores -los institucionales- "en principio es una noticia positiva antes de su estreno bursátil. Además, las valoraciones las valoraciones sobre la horquilla baja de salida nos parecen razonables", apunta Borja Rubio, responsable de intermediación bursátil de Orey Financial en España. "No obstante, seguimos siendo escépticos y continuamos viendo riesgos dentro de la industria bancaria, lo que nos hace mantenernos al margen y ser cautos, principalmente tras el fuerte rally que ha experimentado el sector en los últimos meses y que hace que las valoraciones sean más exigentes", añade.


El debut en bolsa de Unicaja permite a la entidad captar unos 660 millones de euros, sin tener en cuenta la opción de sobresuscripción o 'greenshoe' y una vez deducidas las comisiones de aseguramiento y otros gastos ligados a la operación. El banco destinará los fondos recaudados a reforzar su posición de capital tras la amortización íntegra los bonos contingentes convertibles (CoCos Frob) por importe de 604 millones del Frob en España Duero y a financiar la adquisición del organismo público en esta misma entidad, cuyo valor asciende a 62 millones de euros.

La fórmula utilizada por Unicaja para su salida a bolsa ha sido la de Oferta Pública de Suscripción (OPS), lo que implica debutar en los mercados mediante una ampliación de capital, por lo que los actuales accionistas del banco verán diluido el valor contable de su participación en la entidad en un 26,4% (0,83 euros por acción ordinaria).

Intención de pagar dividendos

Morgan Stanley y UBS han sido los coordinadores globales y agentes colocadores de la operación, mientras que Citigroup y Credit Suisse han ejercido como agentes colocadores. Alantra, Fidentiis y Stifel Nicolaus Europe Limited y Rothschild también participarán en la operación.

Adicionalmente, el banco andaluz tiene intención de pagar dividendos en el corto plazo y aumentar progresivamente su distribución desde el 12,6% con cargo a los resultados de 2016 hasta el 40% en 2020. Esta operación fortalecerá el crecimiento de la entidad a medio y largo plazo en un momento en el que el banco se enfoca en el desarrollo de su negocio nacional. El objetivo de Unicaja es alcanzar una rentabilidad (ROE) del 8% en 2020 y mantener una ratio de capital CET1 'fully loaded' superior al 12%.

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