Iberdrola compra la inglesa ENW en una operación valorada en 5.000 millones de euros

VALÈNCIA (EP). Iberdrola ha suscrito la adquisición del 88% de la compañía distribuidora de electricidad británica que opera en el Reino Unido Electricity North West (ENW) por un valor de fondos propios de 2.100 millones de libras (unos 2.500 millones de euros), en una operación cuyo valor total de la compañía por el 100% incluyendo deuda asciende a 5.000 millones de euros, informó la energética.

En concreto, la operación se ha estructurado mediante una compraventa de participaciones representativas de, aproximadamente, un 85,6% del capital social de ENW Holding y una ampliación de capital dineraria en ENW Holding por medio de la cual Iberdrola adquirirá en la misma fecha una participación adicional de, aproximadamente, un 2,4% del capital social de esta sociedad.

Una vez consumada la operación, KDM Power Limited, un consorcio liderado por la sociedad japonesa Kansai Electric Power Co, actual socio de ENW Holding, conservará una participación de un 12% en el capital social de ENW Holding.

Simultáneamente al contrato de compraventa de participaciones, Iberdrola y KDM han formalizado el correspondiente acuerdo de suscripción y de socios en términos habituales en operaciones de esta naturaleza y cuya entrada en vigor está condicionada a la efectiva consumación de la operación.

La valoración del 100% de ENW Holding a efectos de la operación -incluyendo la deuda financiera neta consolidada de ENW Holding, en los términos reportados por la misma- tomando como fecha de referencia el 31 de marzo de 2024, asciende a un total aproximado de 4.208,4 millones de libras esterlinas (unos 4.990,3 millones de euros).

Así, implicará un desembolso total aproximado por parte de la compañía por el 88% del capital social de ENW Holding, en concepto de precio de la compraventa y desembolso de las aportaciones en la ampliación de capital, sujeto a determinados ajustes habituales en este tipo de operaciones en la fecha de cierre, de aproximadamente 2.134 millones de libras esterlinas (unos 2.530,5 millones de euros). La operación está sujeta a autorizaciones habituales en este tipo de transacciones.

Prevé cerrar la adquisición en el primer semestre de 2025

A su vez, Iberdrola prevé cerrar la adquisición del control total de la compañía distribuidora de electricidad británica Electricity North West (ENW) en el primer semestre de 2025, operación que le permitirá convertirse en la segunda empresa de transporte y distribución eléctrica más grande del Reino Unido.

Según una presentación sobre la operación remitida a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) por la compañía, Iberdrola estima solicitar la aprobación de la Ley de Seguridad e Inversión (NS&I, por sus siglas en inglés) por parte del Secretario de Estado de Negocios, Energía y Estrategia Industrial del Reino Unido y la presentación del documento informativo en el marco del régimen ordinario de fusiones y la notificación de fusión en el marco del Régimen Especial de Fusiones en el Sector Energético ante la autoridad de Competencia (CMA) en el próximo mes de septiembre.

En el cuarto trimestre de este año, el grupo presidido por Ignacio Sánchez Galán confía en contar con el cumplimiento de condiciones suspensivas y cierre de la transacción, para tener esa adquisición del control total de ENW a finales del primer semestre del año que viene o principios del segundo semestre.

Reino Unido, primer país por base de activos regulados 

De esta manera, el grupo presidido por Ignacio Sánchez Galán cerrará una adquisición que refuerza su apuesta por las redes en áreas con 'rating A' y sitúa a Reino Unido como el primer país por base de activos regulados para la compañía.

El pasado 24 de julio, con motivo de la presentación de resultados del primer semestre, el propio Galán ya confirmó que Iberdrola presentaría una oferta vinculante por ENW.

Junto a Iberdrola también habían mostrado su interés por llegar hasta el final en la puja por ENW una alianza formada por Engie y el fondo canadiense Caisse de Dépôt et Placement du Québec (CDPQ).

La adquisición de ENW encajaba en la estrategia de Iberdrola, que contaba con una importante caja tras la renuncia a la adquisición en Estados Unidos de PNM y la venta de sus activos en México por un importe superior a los 5.400 millones de euros, con unas plusvalías de 1.165 millones de euros después de impuestos.

Desde la compra de Scottish Power, en una operación que se llevó a cabo en 2007 por un importe de más de 17.000 millones de euros, Reino Unido ha sido uno de los destinos de la inversión de Iberdrola con cerca de 36.000 millones de euros.

Con esta operación, Reino Unido se convierte en el primer país de la compañía por base de activos de redes, con unos 14.000 millones de euros, seguido de Estados Unidos con 13.300 millones de euros.

Galán destacó que esta operación permite a la compañía continuar con su "compromiso con las inversiones en redes eléctricas, factor fundamental para la electrificación y descarbonización de la economía y con los países con planes ambiciosos de inversión que cuentan con regulaciones estables y predecibles".

"Como resultado de esta operación, nuestros activos regulados de redes en Reino Unido alcanzan los 14.000 millones de euros, que, junto con una cantidad similar en Estados Unidos, representan dos tercios de todos los activos de redes del grupo", dijo.

Sinergias con Scottish Power 

ENW representa una oportunidad única para Iberdrola, al tratarse de la compañía que se sitúa entre las dos compañías de distribución en Escocia de Scottish Power.

Esta compañía distribuye electricidad a casi cinco millones de clientes en la zona noroeste de Inglaterra, en ciudades como Manchester, Lancaster y Barrow, y cuenta con 60.000 kilómetros de redes de distribución de electricidad.

Además, la adquisición acelera la apuesta y el crecimiento de Iberdrola en el negocio de redes, convirtiéndola en la segunda compañía de transporte y distribución regulada de electricidad en Reino Unido. A partir de ahora, el grupo energético distribuirá electricidad a unos 12 millones de personas y contará con más de 170.000 kilómetros de redes. Además, dará empleo a más de 8.500 personas en todo el país.

Desde la adquisición de Scottish Power en 2007, Iberdrola ha tenido un alto crecimiento y es la única compañía energética integrada verticalmente en el país.

Scottish Power es uno de los mayores inversores en energías renovables en el país, y es dueña y opera la red de transporte del sur de Escocia y las redes de distribución en el centro-sur de Escocia y Merseyside, el norte de Gales y Cheshire.

En la actualidad, Iberdrola cuenta en el país con más de 111.400 kilómetros de líneas eléctricas instaladas y 40 parques eólicos terrestres y dos marinos en funcionamiento, con una capacidad renovable total de más de 3.000 megavatios (MW) que abastece el equivalente a más de dos millones de hogares. Esto le permite generar el 100% de la energía libre de emisiones.

Dentro de sus planes de crecimiento, la energética está construyendo también el parque eólico marino 'East Anglia Three', el segundo más grande del mundo, con una capacidad total de 1.400 MW.