VALÈNCIA (VP). Lazard Frères Gestion acaba de registrar en España su fondo Lazard Patrimoine, cuya filosofía de gestión se basa en las oportunidades de inversión que aporta el ciclo económico. Este fondo ofrece volatilidad contenida, limitación de caídas y crecimiento constante.
El fondo Lazard Patrimoine lleva a cabo una estrategia de gestión flexible que se adapta a todas las fases del mercado. Para ello, el proceso de inversión sigue tres pasos:
El periodo de inversión recomendado de este fondo es de 3 años, ya que en el corto plazo el valor de los mercados puede diferir de su valor intrínseco debido a factores como la volatilidad o los efectos de las burbujas, pero no sucede esto en largo plazo. En periodos temporales más elevados está demostrado que la gestión de las inversiones aprovechando las diferentes fases del ciclo económico aporta rendimientos superiores. Por ello, el análisis del ciclo económico está en el corazón de la asignación de activos del fondo Lazard Patrimoine.
El Lazard Patrimoine se sitúa en el primer cuartil a 1 y 3 años dentro de su categoría Morningstar (EUR Cautious Allocation – Global) y recibió la calificación 5 estrellas a finales de 2017. El fondo está gestionado por Matthieu Grouès, gestor y director de Inversión Institucional de Lazard Frères Gestion, y está destinado principalmente a inversores que buscan diversificar su cartera con una gestión "segura".
Desde su creación a finales de 2014, el Lazard Patrimoine ha acumulado un rendimiento del +12,2%, frente al 10% de su índice de referencia (20% MSCI World All Countries + 80% Boaf ML Euro Goverment Index a finales de 2017). En 2017 el fondo registró un rendimiento de +6.5% gracias a una gestión activa de su exposición a bolsa, renta fija y divisas.
Apoyado en la aceleración del crecimiento económico en Europa, Lazard Patrimoine se benefició de su sobreexposición a la renta variable, especialmente de la zona euro. El equipo llevó a cabo una gestión muy táctica de sus inversiones en bonos, mientras que la exposición a divisas tuvo un impacto positivo en el rendimiento del fondo durante todo el año. Para 2018, el equipo de gestión prevé obtener un retorno similar al del pasado año.
Ambas cotizadas están entre las mayores posiciones que tiene el fondo Lazard Recovery Eurozone en busca de beneficiarse de la recuperación económica de la Eurozona
El economista jefe de Lazard Frères Gestion no considera que Mario Draghi esté endureciendo su postura, es decir, lo que se conoce como 'hawkish'