Soluciones de inversión ante el repunte de la inflación

MADRID. Con la mitad del año 2021 vivido, y con la crisis financiera del COVID-19 prácticamente olvidada, ahorradores e inversores vuelven a mirar con optimismo los mercados financieros a la búsqueda de soluciones defensivas que permitan que sus ahorros se aprecien y al menos generen rentabilidades superiores a la inflación. 

La inflación es la principal causa de pérdida de poder adquisitivo para los ahorradores año tras año, ya que el objetivo de los bancos centrales del 2% a largo plazo es una erosión muy importante de la renta disponible. La tasa de inflación anual de la zona euro se ha acelerado hasta el 2% en mayo, desde el 1,6% de abril, y por encima de las previsiones de consenso del 1,9%

Para evitar este silencioso riesgo es necesario tomar decisiones de inversión. En un entorno como el actual con bajas (e incluso nulas) rentabilidades en el mercado de la renta fija el principal afectado es el inversor más conservador ya que la solución pasa por asumir riesgo en los mercados de renta variable o invertir en fondos mixtos que realicen una asignación de activos dinámica según el momento de mercado.

El principal riesgo en el actual escenario de mercado es que el repunte de la inflación sea persistente y se quede en niveles del 3%, ya que los bancos centrales deberán tomar decisiones respecto a sus actuales políticas monetarias y, por ejemplo, subir los tipos de interés, lo que a corto plazo pueden provocar movimientos correctivos para la bolsa, especialmente si la subida es más rápida de lo esperado.

Welzia Ahorro 5 permite al inversor tener una aproximación a la renta variable con prudencia ya que es un fondo de inversión para perfiles conservadores que invierte como máximo el 30% en renta variable. En esta coyuntura, el fondo invierte en bonos ligados a la inflación, un activo que en un escenario de reputen de inflación debería tener un comportamiento positivo.

El peso a cada clase de activo se asigna siguiendo las señales de su modelo cuantitativo, tal como indica el gestor Iván Mayo, se trata de una cartera global y diversificada con una elevada capacidad de adaptación a las condiciones de mercado gracias a sus señales de riesgo especializadas en cada clase de activo. El elemento diferenciador es la posibilidad de activar o desactivar la inversión en un compartimento o activo en función de su señal en cada momento del tiempo, propiciando un adecuado tratamiento de la volatilidad y la correlación.  

Gestión del riesgo

En condiciones normales de mercado, el fondo mantiene exposición a todos sus activos, pero cuando se activan sus líneas de defensa reduce exposición a los activos más comprometidos de forma selectiva. El ejemplo más reciente se produjo en marzo de 2020, donde el fondo llegó a salir prácticamente de todos los activos de riesgo mitigando pérdidas en los peores momentos sin penalizar en exceso el rendimiento del año, 4,57%.

Este año 2021 el fondo acumula una rentabilidad positiva del 2,7% con un perfil muy ajustado de volatilidad. Y es que para los gestores de Welzia la gestión del riesgo es el mantra en su toma de decisiones de inversión.

Iván Mayo es gestor en Welzia Management