MADRID (EP). Digi Spain Telecom, filial española del Grupo Digi, ha debutado este jueves en Bolsa a un precio de 6 euros por acción, lo que supone una variación del 7,1% respecto al precio de salida fijado en 5,6 euros e implica una capitalización aproximada de 1.662 millones de euros al precio de salida.
En concreto, se ha estructurado mediante una oferta primaria de unos 150 millones de euros, equivalentes a 26,8 millones de acciones de nueva emisión, y una oferta secundaria de alrededor de 137 millones, correspondientes a 24,5 millones de acciones existentes en manos de Digi Romania, de modo que el tamaño inicial de la transacción asciende a unos 287 millones de euros y 51,3 millones de acciones.
Además, Digi Romania ha concedido una opción de sobreadjudicación ('greenshoe') a Barclays Bank Ireland PLC, entidad estabilizadora de la operación, que permitirá adquirir hasta 7,695 millones de acciones adicionales, el 15% de las ofrecidas inicialmente, de forma que el tamaño máximo potencial de la operación podría elevarse hasta unos 330 millones de euros y casi 59 millones de acciones.
El precio definitivo de la oferta pública de venta (OPV) y de suscripción (OPS) se confirmó el pasado martes, tras sobresuscribirse la operación, lo que, según la compañía, refleja una fuerte demanda de inversores institucionales tanto internacionales como nacionales.
Las acciones ordinarias se han admitido a negociación en las Bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia y cotizan a través del Sistema de Interconexión Bursátil (Mercado Continuo) bajo el símbolo 'Digis', mientras que, tras culminarse este miércoles la adjudicación de los títulos a los inversores, la sesión de este jueves marca el inicio de la cotización y del periodo en el que se podrán realizar operaciones de estabilización sobre la acción.
La liquidación contra pago se llevará a cabo este viernes 17 de julio a través de Iberclear y tanto la 'greenshoe' como el periodo de estabilización podrán extenderse, como máximo, hasta el próximo 15 de agosto.
Mensajes del grupo en el debut
Antes del toque de campana en la Bolsa de Madrid, el consejero delegado de Digi España, Marius Varzaru, ha defendido que el precio de salida "es un precio que permite capacidad de mejora de la valoración a medio y largo plazo" y ha subrayado que el objetivo de la compañía no era maximizar la valoración inicial, sino "hacer una buena colocación" que genere interés y reúna a un grupo de inversores alineados con el plan de negocio a largo plazo, que contribuyan a consolidar su desarrollo en España.
Varzaru ha señalado que la compañía contempla colocar en el mercado un 5% adicional de su capital tras la salida a Bolsa inicial, en función de la evolución de la cotización y de las condiciones del mercado, una operación que podría ejecutarse "en algún momento, el próximo año o en dos" y que se articularía como una colocación secundaria de acciones existentes de Digi Romania, sin ampliación de capital, abierta también a inversores minoristas.
Durante el debut, el consejero delegado del Grupo Digi Communications, Serghei Bulgac, ha destacado el papel de los socios y de la base de clientes y ha afirmado que "esto no sería posible sin el apoyo de nuestros fundadores, partidarios, incluyendo Telefónica", al tiempo que ha añadido que la operación "tampoco sería posible, probablemente lo más importante, sin el apoyo y la confianza de nuestros clientes en España".
Varzaru ha remarcado que "hoy la red de fibra más rápida de España llega a la Bolsa" y ha enmarcado el estreno en el parqué como "un paso muy importante dentro de la historia de la compañía", posible gracias "al compromiso y la implicación de un colectivo de más de 11.700 personas", a la vez que ha agradecido "el apoyo constante de Digi Rumanía, de Serghei y de Soltan, que nos han apoyado de forma constante durante tantos años, durante 18 años", y ha subrayado que la salida a Bolsa "es un paso muy natural dentro del plan de negocio" de la empresa en España, "reforzada ahora por la inversión de un grupo importante".
Política de dividendos y gobierno corporativo
La compañía, que ha diseñado una estrategia de crecimiento a largo plazo, ha anunciado que no prevé distribuir dividendos antes de 2030 y que, a partir de ese ejercicio, la dirección valorará un posible reparto en función de los resultados, la generación de caja, las necesidades de financiación, los planes estratégicos y las restricciones de sus contratos de financiación.
El consejo de administración estará presidido por Serghei Bulgac, que actuará como consejero dominical, mientras que Marius Varzaru ejercerá como vicepresidente y consejero delegado, acompañado por Catalin Neagoe (ejecutivo), Mariana Mihaela Toroman (dominical), Carlos Robles García (independiente) y Virginia Arce Peralta (independiente).
Previsiones y riesgos
En el plano financiero, la empresa prevé unos ingresos de entre 1.040 y 1.085 millones de euros en 2026, lo que supondría un crecimiento de entre el 11,9% y el 16,8% respecto a los 929,2 millones registrados en 2025, y, para lograr estos objetivos, planea una inversión cercana a los 400 millones de euros.
Su expectativa es situar el margen de resultado bruto de explotación (Ebitda) ajustado, excluyendo arrendamientos, en la "veintena baja", por encima del 18,9% con el que cerró el año anterior.
En el folleto remitido a la CNMV, la compañía advierte de los riesgos derivados de la política arancelaria de Estados Unidos y de las tensiones geopolíticas globales y señala que cualquier "inicio, continuación o escalada de una guerra comercial, aranceles, aranceles de represalia u otras restricciones comerciales" sobre productos y materiales como hardware y componentes de red puede interrumpir las cadenas de suministro, elevar costes y alimentar una mayor inflación y tipos de interés.
Aunque Digi aclara que no se ha visto afectada de forma material hasta el primer trimestre de 2026, admite que esta incertidumbre amenaza los futuros despliegues de red por el posible encarecimiento de los equipos.
