VALÈNCIA. 'El trío de ases de Metagestión emprende un nuevo desafío en Horos AM bajo la gestión 'value". Así titulaba este diario el 23 de mayo de 2018, cuando Miguel Rodríguez, Javier Ruiz y Alejandro Martín hacían la maleta con destino a Horos Asset Management, que dos meses antes había recibido la pertinente autorización de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) para comenzar a operar. Allí les esperaba José María Concejo, consejero delegado y socio fundador de esta gestora madrileña de instituciones de inversión colectiva (IIC), que ha sido la que mayor incremento porcentual patrimonial presenta en los siete primeros meses del año en curso.
Según lo ha recabado este diario de la base de datos pública de la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones (Inverco), Horos AM contaba a 31 de julio un patrimonio de 453,66 millones de euros -nuevo registro histórico-, un 92,43% más que en el mismo periodo de 2025. Un 'subidón' que superó a los de MCH (+73,13%) y EBN (+73,13%), que completaron el cajón siempre según datos de la patronal del sector de IICs. Aumentos porcentuales muy por encima del 6% de la media, que alcanzó los 478.069 millones de euros, entre las 89 gestoras bajo el paraguas de la institución presidida por Ángel Martínez-Aldama.
Domiciliada en Madrid, Horos AM cuenta con tres fondos de inversión como son Horos Value Iberia, que ofrece una rentabilidad interanual del 6,5% e invierte en acciones del mercado español y portugués; Horos Value Internacional, que roza el 7% y pertenece a la gama de renta variable global; y Horos Patrimonio -con dos clases- con el 3%, que invierte -como mínimo- el 80% de su patrimonio en bonos de empresas de cualquier mercado internacional. Desde su creación en 2018, la cartera internacional ha multiplicado por más de 5,2 veces su rentabilidad, lo que supone registrar un rendimiento anual del 12,4%; mientras que la cartera ibérica ha quintuplicado dicha rentabilidad, con un rédito anualizado del 12,2%.
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- Fuente: INVERCO.
Además, la gestora madrileña, que tiene claro que el 'value investing' es invertir con sentido común, cuenta con tres planes de pensiones: Horos Internacional, que ofrece un interés interanual del 6,6% y replica su estrategia de renta variable global; Horos Internacional Empleo (+6,7% y haciendo lo propio con la renta variable global) y Horos Internacional Autónomos (+6,6% y también tomando de referencia la renta variable global).
Mientras tanto, el pasado mes de julio los fondos de inversión en su conjunto a nivel nacional registraron una ligera corrección en el volumen de activos como consecuencia del comportamiento de los mercados financieros, que ajustaron las carteras por el llamado ‘efecto mercado’. Dicha circunstancia se vio compensada por los flujos de entrada habidos en el mes, según la nota de prensa de Inverco.
Flujos de entrada positivos
El patrimonio total de los fondos disminuyó en 1.273 millones de euros, lo que supuso un recorte de tres décimas respecto al mes anterior situándose en 478.069 millones. En lo que va de ejercicio, y siempre según datos de la patronal del sector de la inversión colectiva en España, el patrimonio acumula un incremento de 27.181 millones (+6%). Las rentabilidades negativas aportadas por los mercados financieros (inferior a los 1.600 millones), explicaron en su totalidad el ajuste en el volumen de activos, mientras que los flujos de entrada positivos (316 millones) amortiguaron parte del ajuste.
Por el contrario, estos vehículos financieros aptos para todo tipo de bolsillos volvieron a registrar flujos de entrada positivos -por importe de 316 millones en julio-, mientras que en el año las suscripciones netas alcanzan los 10.959 millones. En cuanto a rentabilidad decir que ofreciron en julio una rentabilidad negativa del 0,4%, si bien es cierto que el acumulado en los siete primeros meses del presente ejercicio es del +6,4%.
