VALÈNCIA. Una de las palabras que más se oye en los mercados financieros -incluso fuera de ellos- de un tiempo a esta parte es, sin duda, la geoestrategia. "Estrategia basada en el conocimiento y análisis de las condiciones geográficas de una región", según lo define la Real Academia Española (RAE). Y esa región -hoy en día- no es otra que Oriente Próximo donde las disputas entre Irán y Estados Unidos mantienen en jaque al precio de un barril de crudo Brent (la referencia europea), que ayer superaba la barrera de los 107 dólares y, con ello, añadía más presión inflacionista apenas cuatro días después de la subida de tipos del Banco Central Europeo (BCE).
Pues bien la palabra geopolítica es la que ha escogido Ibercaja Gestión, la gestora de instituciones de inversión colectiva (IICs), de la entidad zaragozana para lanzar su nuevo fondo. Se trata de Ibercaja Geoestrategia, que fue constituido el pasado 6 de julio y debidamente registrado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) el viernes 11 de septiembre, tal y como lo ha constatado este diario de la base de datos pública del organismo supervisor. Hablamos de un fondo de fondos global, que puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo inferior a cinco años según se recoge en su folleto.
El objetivo de gestión no es otro que tratar de obtener una rentabilidad acorde con los activos en que se invierte descontadas comisiones. El fondo es activo y no se gestiona en relación a un índice de referencia, es decir, lo que se conoce en la jerga financiera como 'benchmark'. Por su parte, la finalidad de la gestión pasa por tratar de conseguir una rentabilidad acorde con los activos en que se invierte descontadas las comisiones; mientras que la participación mínima es de 50 euros.
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- Fuente: INVERCO.
El fondo es activo y no se gestiona en relación a un índice de referencia. Se invertirá entre el 50% y el 100% del patrimonio en IICs financieras (activo apto), armonizadas o no (máximo 30% no armonizadas) no grupo. Asimismo, Ibercaja Geoestrategia invertirá directa e indirectamente a través de IIC más del 75% de la exposición total en renta variable de emisores cuyos ingresos provengan de una manera relevante del ámbito de la seguridad (defensa, ciberseguridad…), la autonomía de recursos naturales (seguridad alimentaria, agua, materias primas, tierras raras…) y la independencia energética (infraestructuras críticas, eficiencia energética…), con cualquier nivel de capitalización bursátil. Todo ello sin ámbito geográfico predeterminado, incluidos los mercados emergentes.
Hasta un 20% de la exposición total se podrá invertir en instrumentos financieros con rentabilidad ligada a materias primas y metales preciosos a través de activos aptos, según la directiva europea 2009/65/CE. El resto se invertirá directa o indirectamente en renta fija pública y/o privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario no cotizados líquidos) de emisores y mercados de la OCDE. Las emisiones tendrán al menos mediana calidad crediticia (mínimo ‘BBB-‘ o investment grade). No obstante, se podrá invertir hasta un 25% de la exposición total en emisiones/emisores con baja calidad (inferior a ‘BBB-‘ o grado de especulación). La duración de la cartera será inferior a 15 meses. El folleto recuerda que la inversión en activos de baja capitalización y/o baja calidad crediticia puede influir negativamente en la liquidez de este fondo que tiene dos clases de participaciones (A y B), cuya depositaría corresponde a la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA).
Seis fondos entre los diez más rentables
Mientras tanto Ibercaja Gestión despidió el pasado mes de agosto manteniéndose en la quinta posición del ranking de gestoras de fondos de inversión, tal y como viene siendo la tónica habitual en los últimos tiempos. La firma dirigida por Lily Corredor contaba con un patrimonio de 30.326 millones de euros, un 5,31% más que en los ocho primeros meses del pasado ejercicio. Dicho importe la situaba entre Kutxabank (36.464 millones) y Bankinter (20.543 millones), según los datos oficiales de la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones (Inverco); mientras que en cuanto a las suscripciones netas -la diferencia entre compras y ventas de participaciones de fondos de inversión- se situaba en el sexto puesto del escalafón con 904,29 millones de euros.
Hasta seis fondos de inversión metió Ibercaja entre los diez más rentables en diferentes categorías al término del mes pasado. A destacar los tres que incluyó en la clase de Garantizados de Rendimiento Fijo como fueron Ibercaja 2026 Garantizado 2 en el tercer puesto de los 42 existentes con una rentabilidad del 1,06%; Ibercaja 2026 Garantizado (+1,03%) en el cuarto; e Ibercaja 2027 Garantizado 2 (+0,81%) en el noveno. Por su parte, Ibercaja Deuda Corporativa Flexible (+2,19%) se situaba en el segundo escalafón de la gama Euro Largo Plazo compuesta por 355 fondos de inversión; mientras que en la categoría Renta Fija Internacional se dejaban ver Ibercaja Dólar (+3,11%) en la séptima de 142 vehículos; e Ibercaja Emergentes Bonds (+2,77%) en la décima.
