MADRID/VALÈNCIA (EFECOM). La dana del pasado 29 de octubre no ha perturbado significativamente la evolución del crédito en España, al representar el de la zona afectada sólo el 2 % del nacional, aunque suponga más del 40 % del saldo en la provincia de Valencia.

Así lo recoge el Informe de Estabilidad Financiera del Banco de España, dado a conocer este martes, en el que se indica que los créditos dudosos sólo han aumentado a partir de diciembre de 2024, aunque, según la entidad, en los desastres naturales, los impactos sobre la calidad del crédito pueden aparecer de forma retardada.

Los bancos españoles incrementaron el año pasado el crédito a hogares y empresas residentes en España un 1,2 % y un 0,4 %, respectivamente, mientras que el saldo de crédito destinado a la compra de vivienda creció un 0,5 % en el cuarto trimestre de 2024 tras dos años de descensos.

Según el informe, los crecimientos del crédito a hogares y empresas, aunque moderados, confirman la reversión de la contracción del crédito que hubo en España entre finales de 2022 y mediados de 2024.

El saldo de crédito destinado a la compra de vivienda creció en España en 2024 un 0,5 % en términos interanuales, mientras que el flujo de crédito para nuevas operaciones hipotecarias sobre vivienda creció un 34,6 % en el último trimestre de 2024, aunque se mantiene en valores contenidos en relación al saldo de crédito al sector privado.

El crédito hipotecario continúa aumentando en 2025

El crédito destinado a adquirir vivienda se expandió moderadamente en 2024 después de los descensos casi continuados que tuvo desde el fin de la crisis financiera global y en el cuarto trimestre aumentó un 0,5 % interanual, después de dos años de descensos coincidiendo con el ciclo de endurecimiento de la política monetaria.

Desde 2014 sólo se había registrado un crecimiento interanual superior en el período entre mediados de 2021 y de 2022, y ya en el primer trimestre de 2025, el crédito hipotecario continúa aumentado, un 1,3 % respecto al mismo periodo de 2024.

La expansión del crédito nuevo hipotecario en 2024 se produjo en un contexto de fuerte crecimiento de las transacciones y de los precios en el mercado de la vivienda, y las condiciones en que se otorgan las operaciones hipotecarias nuevas no muestran señales de relajación.

El Banco de España estima que la sobrevaloración en el mercado de la vivienda es moderada, de entre el 1,1 % y el 1,8 %.

Ademas, en su informe advierte del riesgo que puede suponer en términos macroeconómicos el "potencial agravamiento de los problemas de accesibilidad a la vivienda", que "podría llegar a constituir un cuello de botella para el crecimiento".

Los problemas de vivienda pueden lastrar la economía

A juicio del Banco de España, esas dificultades podrían limitar la movilidad laboral y las mayores ganancias de competitividad y productividad asociadas, lastrando el crecimiento potencial de la economía.

En el primer trimestre de 2025, el crecimiento del flujo de crédito nuevo para comprar vivienda se ha acelerado al 39,9 %, aunque su peso con relación al PIB y al crédito total está lejos de los niveles máximos que alcanzó en 2006, antes de la crisis financiera global.

El saldo de crédito bancario al sector de la construcción y actividades inmobiliarias aumentó un 1 % en promedio interanual en el segundo semestre de 2024, su primera tasa positiva en 15 años, aunque por debajo de principios de siglo, y en el primer trimestre de 2025 ha crecido un 2 % interanual.

El crecimiento del crédito empresarial, del 0,4 %, vino impulsado por el concedido a las grandes empresas, que aumentó un 3,1 %, mientras que el destinado a pymes y autónomos continuó cayendo, aunque más moderadamente que en 2023 (un 2,2 % en 2024 frente al 8,8 % de 2023).

El Informe de Estabilidad Financiera subraya que en 2024 los créditos dudosos del sector privado descendieron un 5,6 %, acentuando las caídas de 2023, y las ratios de créditos dudosos y en vigilancia especial también bajaron.

En el caso de los créditos con garantía ICO-Covid-19, en 2024 también disminuyeron, aunque los préstamos con garantía ICO Covid-19 siguen representando una proporción significativa de las ratios de dudosos y en vigilancia especial del total del crédito a las empresas