La actividad de fusiones y adquisiciones se estabiliza y el capital sube un 27%

VALÈNCIA (EP). El mercado transaccional español ha registrado hasta septiembre un total de 2.319 acuerdos de fusiones y adquisiciones, lo que supone un inapreciable descenso del 0,04% respecto al mismo periodo de 2023, aunque, por contra, el importe de estas adquisiciones en lo que va de año ha sido de 74.700 millones de euros, un 27% más del capital movilizado en los nueve primeros meses de 2023, según el informe divulgado este viernes por TTR Data.

En cuanto al análisis trimestral del periodo comprendido entre julio y septiembre, se han registrado en el periodo un total de 687 fusiones y adquisiciones (un 6,6% menos en comparación con el mismo plazo temporal de 2023), entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de 18.200 millones de euros; en ese sentido, el capital ha decrecido un 18% en comparación con el mismo trimestre de 2023.

En términos sectoriales, el sector inmobiliario ha sido el más activo en los primeros nueve meses de 2024, con un total de 449 transacciones (aunque cae un 4% en comparación con el mismo periodo de 2023), seguido por el sector de internet, software y servicios tecnológicos, con 223 (descenso del 13%). En tercer lugar, ha destacado el sector de viajes con 166 acuerdos, lo que implica un alza del 80% en comparación a 2023.

Por lo que respecta al mercado transfronterizo, las empresas españolas han elegido en este periodo como principales destinos de inversión a Portugal y Estados Unidos, con 49 y 42 transacciones, respectivamente. En términos de importe, Estados Unidos es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso con un importe agregado de 4.576 millones de euros, seguido del Reino Unido con unos 3.300 millones.

Por otro lado, Estados Unidos y Francia, con 147 y 130 transacciones, respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España hasta la fecha, seguidos por Reino Unido con 112. Por importe, Estados Unidos ha invertido en el acumulado 10.740 millones de euros y Reino Unido unos 7.000 millones.

En el cómputo hasta septiembre se han contabilizado un total de 302 transacciones de 'private equity' por valor no confidencial de 23.385 millones de euros, lo que supone un aumento del 1% en el número de transacciones y un alza de un 61% en el importe en comparación al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de 'venture capital' se han llevado a cabo 434 transacciones con un importe agregado publicado de 2.130 millones, lo que implica un descenso del 13% en el número de transacciones y otro del 9% en el importe de las mismas, en términos interanuales.

En el segmento de adquisición de activos, se han registrado 636 transacciones por un importe de 11.100 millones de euros, lo cual representa un descenso del 1% en el número de transacciones pero un aumento del 70% en el importe de éstas, también en términos interanuales.

TRANSACCIÓN DEL TRIMESTRE

La operación que TTR Data ha seleccionado como destacada en el tercer trimestre del año ha sido la adquisición del 80% de Applus+ Idiada a la Generalitat de Catalunya por parte de Applus+, mediante una operación de 428 millones de euros.

La transacción ha estado asesorada por la parte financiera por Pwc España, mientras que en la parte legal la transacción ha sido asesorada por Garrigues España. Por la parte de 'due dilligence', el acuerdo ha sido asesorado a su vez por Pwc España.

RANKING DE ASESORES FINANCIEROS Y JURÍDICOS

El informe de TTR Data también publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2024 en fusiones y adquisiciones, 'private equity', 'venture capital' y mercado de capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

El ranking TTR Data de asesores financieros en cuanto al número de transacciones lo lideran Norgestión y Banco Santander, con 14 acuerdos cada uno, mientras que por importe lo encabeza JP Morgan con casi 17.500 millones de euros.

En cuanto al ranking de asesores legales, por importe lo lideran Garrigues y Uría Menéndez, con 27.930 y 27.550 millones, respectivamente. Por número de transacciones, Cuatrecasas España se sitúa en el primer puesto, con 134 operaciones asesoradas, seguido de Garrigues España, con 106 transacciones.

Por otra parte, la presente edición publicada por TTR Data recoge una entrevista con el especialista en fusiones y adquisiciones de Fieldfisher, Rodrigo Martos, en la que ha apuntado que, a pesar de la incertidumbre, sectores como la energía renovable, tecnología, salud y digitalización siguen siendo atractivos para los inversores de capital riesgo en lo que resta de año y para 2025.

En ese sentido, ha acompasado que las políticas públicas de transición energética y digitalización, apoyadas por los fondos europeos (Next Generation EU), siguen impulsando transacciones en estos ámbitos, mientras que los fondos de inversión están buscando oportunidades en empresas con propuestas de valor sostenibles y resilientes a largo plazo.

"La incertidumbre económica ha generado una oportunidad para la consolidación de sectores que buscan economías de escala y sinergias para afrontar la presión de los márgenes y la volatilidad de costes", ha apuntado Martos para seguidamente profundizar que en el mercado ibérico esta tendencia es "particularmente visible" en sectores como retail (minoristas), infraestructura y tecnología.

Ligado a este último punto, ha aducido que las empresas más grandes y con balances sólidos están aprovechando las oportunidades para adquirir competidores o empresas complementarias que se encuentren en dificultades.