Gonzalo Gortázar (CaixaBank): "Nuestra situación es la mejor de los últimos diez años"

VALÈNCIA (VP). Senyor president, senyores i senyors consellers, senyores i senyors accionistes, bon dia a tots. Muy buenos días. És una gran satisfacció celebrar aquesta Junta per primera vegada en un lloc tan emblemàtic com és el Museu de les Ciències de la Ciutat de les Arts i les Ciències de València. La Junta d’aquest any és, a més, ben significativa. Per començar, és la primera en la que sotmetem els comptes de l’exercici integrant ja, per una part molt significativa de l’any, els resultats del negoci de l’antiga Bankia, però, sobre tot, això significa també que tenim la integració operativa gairebé finalitzada i que estem en una posició de definir com serà el rumb i la velocitat de l’entitat en els pròxims anys, tenint ja en compte la nova dimensió i les noves capacitats del grup.

Fa 15 anys que aquesta societat va sortir a borsa i 11 que es va reorganitzar el grup i el negoci bancari va passar a ser cotitzat. En tots aquests anys el projecte ha anat creixent i enfortint-se. Les capacitats del grup són molt rellevants: en tan sols 8 mesos hem integrat els equips humans, el model comercial i els sistemes tecnològics de les dues entitats. L’operació més gran de la història del sector a Espanya, l’hem culminat de manera molt exitosa i ens ha permés consolidar encara més la nostra posició líder al mercat financer espanyol i Caixabank és ara un referent europeu.

I el que és més rellevant, tot i el gran esforç de coordinació i execució que ha suposat en tots els àmbits, hem continuat desenvolupant de manera molt intensa la nostra activitat comercial i la labor de servei als més de 20 milions de clients de Caixabank a Espanya i Portugal. Hem completat, per tant, un any extraordinari de manera molt satisfactòria.

En atención a los muchos accionistas castellanoparlantes continuaré mi discurso en castellano. En mi intervención quiero repasar los aspectos más relevantes de la actividad y resultados del ejercicio 2021. Después me referiré a la fortaleza financiera de Caixabank, para acabar haciendo unos comentarios generales de posicionamiento y reflexiones de futuro. En lo que se refiere a la actividad comercial, uno de los aspectos más relevantes del ejercicio es el excelente crecimiento de los recursos que gestionamos por cuenta de clientes, que a fin de año alcanzan los 620 mil millones de euros, con un incremento del 49,2%.

Naturalmente, estas cifras incorporan los saldos aportados por Bankia, por lo que es útil examinar el crecimiento puramente orgánico, que es de un 10,5%, y que supone, sin duda, un nivel muy remarcable. Dentro del apartado de recursos, quiero señalar específicamente la parte de ahorro a largo plazo, cuyo aumento es de un 12,7%. Este epígrafe agrupa tanto la gestión de planes de pensiones y fondos de inversión como el negocio de seguros de ahorro, y es el ámbito de mayor valor añadido y el de tradicional fortaleza del Grupo CaixaBank.

La demanda de estos productos de ahorro se duplicó en el año 2021. Esto nos ha permitido seguir reforzando nuestro posicionamiento, alcanzando un destacado liderazgo en España con una cuota de mercado del 29,4%. Este hecho nos llena de satisfacción porque el crecimiento de recursos de largo plazo es una clara muestra de la confianza que los clientes tienen en el grupo CaixaBank. En el lado del crédito, cerramos el ejercicio 2021 con una cartera al sector privado que supera los 332.000 millones, un 46,3% más que en 2020. Son especialmente significativos los incrementos en hipotecas, un 63%, en financiación consumo, un 32%, y en financiación a empresas, un 38%.

Respecto al crecimiento orgánico, la evolución en el año ha ido de menos a más, cerrando el cuarto trimestre con crecimientos positivos tanto en la financiación a empresas como en la de consumo. Son destacables las mejoras de la nueva producción en la segunda parte del año en estos dos ámbitos, un 16% y un 11% respectivamente, que se han apoyado en la pujanza de nuestras unidades de banca corporativa y de empresas, así como en soluciones especializadas que hemos lanzado, como Food&Drinks, MyDreams o ya en este año 2022 MyHome, enfocadas a segmentos concretos, en este caso de hostelería, bienes de consumo y soluciones del hogar.

Cartera hipotecaria

Por otro lado, la cartera hipotecaria se contrae en el año debido a que se trata de una cartera de cierta antigüedad en la que las amortizaciones son elevadas y, la producción de nuevas hipotecas, aunque va en aumento, no compensa todavía dichas amortizaciones.

En Portugal, BPI ha tenido un excelente desempeño en el año con crecimiento del 8% en volumen de negocio y cifras de resultado muy positivas. Más que la evolución anual, en este punto me parece importante analizar su evolución en los últimos 5 años, es decir desde que adquirimos el control.

Me gustaría subrayar tres hitos clave:

• El crecimiento de la actividad ha llevado a mejorar la cuota de mercado en los principales productos en más de dos puntos porcentuales, niveles muy elevados para un banco minorista.
• El impulso a la digitalización del banco ha permitido aumentar en más de 16 puntos en el porcentaje de clientes digitales, a la vez que se ha producido una mejora de los procesos y de los canales de relación.
• Y, por último, la mejora de la ratio de eficiencia, de 11 puntos porcentuales, derivada tanto del aumento de ingresos como de la contención de costes, que ha permitido elevar sustancialmente las perspectivas de rentabilidad recurrente del grupo.

A estas tres claves hay que añadir otros dos logros destacables:

• Por un lado, la calidad del crédito se ha mantenido en niveles excelentes, muy por debajo de sus competidores.
• Por otro lado, el foco de BPI en la excelencia en el servicio al cliente y el compromiso con toda la sociedad le han hecho merecedor, de nuevo, del reconocimiento como el banco con mejor reputación en Portugal. Estamos muy satisfechos de esta evolución que ilustra una historia de éxito en una operación transfronteriza relevante.

Permítanme ahora repasar las principales líneas de la cuenta de resultados del grupo. Antes de entrar en el detalle, querría recordar que los estados financieros del ejercicio 2021 del grupo incluyen los resultados de Bankia de los últimos nueve meses del año y también los efectos extraordinarios asociados a la fusión. Para facilitar la comparabilidad y poder analizar evoluciones, con frecuencia, en lo que sigue de exposición, me referiré a una versión proforma de estos estados financieros, en la que los perímetros se hacen comparables, incluyendo los resultados de Bankia para todo el periodo 2020 y 2021, y agregando impactos extraordinarios al final.

Empezamos por lo que denominamos ingresos “core” -que es el conjunto del margen de intereses, las comisiones y los ingresos de la actividad aseguradora- éstos se elevan a 10.597 millones, un 27,5% más sobre el año anterior. Si nos fijamos en la evolución proforma o comparable, vemos una ligera reducción de un 1% con un comportamiento por líneas que merece un breve análisis:

• El margen de intereses se ha reducido un 5,8%, debido fundamentalmente al deterioro de los tipos de interés, ya que una parte importante de nuestra cartera de crédito está referenciada a los mismos.
• Este efecto negativo en los ingresos se ha compensado casi completamente por la evolución de las comisiones, que crecen cerca de un 7%, y de los ingresos del negocio asegurador, que aumentan cerca del 9%. Esta mejora es el reflejo de la fuerte actividad comercial que veíamos antes y constata que contamos con un modelo comercial robusto y un buen servicio al cliente.
• Sí me gustaría destacar que no hemos aumentado las comisiones estrictamente bancarias en el año, sino que se han mantenido estables. Es el incremento de nuestra actividad, particularmente en la gestión de activos y en comercialización, lo que permite aumentar nuestras comisiones.

El resto de los ingresos, es decir, el resultado de participadas no aseguradoras, las operaciones financieras y los otros productos de explotación, aunque son líneas menores, decrecen de manera notable afectados por la volatilidad del mercado y la incorporación en 2020 de resultados extraordinarios.

Hay que tener en cuenta también que el cuarto trimestre de 2021 ya no incluimos el resultado de Erste Bank, tras la venta de nuestro 9,9% de participación. Esta venta, que ha aportado unos resultados de 54 millones, responde a la estrategia de concentrar la actividad bancaria en nuestros mercados principales de España y Portugal. El momento elegido para la desinversión ha resultado particularmente acertado dado el empeoramiento de las perspectivas económicas de Europa del Este tras la invasión de Ucrania.

Plan de reestructuración

En cuanto a los gastos de explotación, los recurrentes son de 5.930 millones, lo que en términos proforma significa un incremento del 1%, en línea con los que habíamos previsto para este año. La gestión del gasto ha continuado siendo prioritaria y es importante subrayar que en el cuarto trimestre los gastos se reducen casi un 2%, al empezar a materializarse los ahorros asociados a la integración. El total de ahorros estimados derivado de la operación es de 940 millones anuales y esperamos que el 80% ya se capture en este ejercicio 2022.

Un tema esencial asociado a la consecución de estos ahorros es el plan de reestructuración acordado con la representación sindical en julio y que contempla 6.452 salidas, todas voluntarias, y la racionalización de la red para eliminar solapes. También se acordó un programa de recolocación para las personas que lo soliciten, que incluye orientación profesional y formación adecuada para que encuentren nuevas ocupaciones. El ~85% de las salidas y el ~80% de los cierres de oficinas previstos ya se han producido.

Respecto a las integraciones de oficinas, se están ejecutando según el plan, y hemos reiterado nuestro compromiso de no abandonar poblaciones. Las integraciones se están produciendo entre oficinas cercanas, de forma que en más del 90% de los casos la distancia entre ellas es de menos de 500 metros. Quiero recordar también que hoy estamos presentes en más de 2.200 municipios, en 420 somos la única entidad y, además, damos cobertura a otros 426 a través de ofibuses. Tras la ejecución del cierre de oficinas previsto, seguiremos teniendo la red comercial más extensa de España, doblando la del siguiente competidor. En resumen, creo que el acuerdo de reestructuración fue, como se dijo en su día, necesario, razonable y responsable. Y está siendo ejecutado, manteniendo esos principios, con resultados positivos.

En cuanto a las dotaciones, se reducen un 56,9%, pasando a ser de 1.222 millones. Esta es la partida que más contribuye al incremento de los resultados en el año. Otra manera de ver la reducción de las dotaciones es a través del coste del riego, que es el cociente entre dotaciones y saldo medio de la cartera de crédito. Esta ratio ha pasado del 0,75% en 2020 al 0,23% en 2021, una importante mejora que nos sitúa en un nivel más alineado con un ejercicio normalizado.

En 2020 fuimos muy prudentes ante el desarrollo de la pandemia y registramos de manera anticipatoria una provisión genérica de 1.700 millones que tiene por objetivo absorber potenciales deterioros provocados por la crisis de Covid-19. Quiero recordar que en CaixaBank hemos hecho un esfuerzo importantísimo para asegurar que las ayudas aprobadas llegaran a las familias y a las empresas que más lo necesitaban. En España, hemos concedido más de 500.000 moratorias y más de 290.000 créditos con aval del ICO. La mayoría de las moratorias ya ha vencido y la buena noticia es que su calidad crediticia no se ha deteriorado significativamente. Respecto a los préstamos con aval del ICO, el grueso de las carencias contratadas finalizará en 2022 y, por tanto, estos préstamos pasarán a pagar la cuota completa. El comportamiento de pago de los préstamos cuyas carencias ya han finalizado es similar al del resto de la cartera y, por lo tanto, mantenemos la confianza de que la calidad crediticia seguirá en niveles muy adecuados durante el ejercicio 2022.

A finales de 2021, el importe aún no asignado de la provisión asociada a la pandemia es de más de 1.400 millones, con lo que estamos cómodos con el colchón existente para absorber las pérdidas que puedan producirse. Con todo lo anterior, el resultado recurrente del año asciende a 2.359 millones, un 50% más que en 2020 si nos fijamos en la evolución proforma. El resultado contable total atribuido al Grupo es de 5.226 millones de euros, tras incorporar los efectos extraordinarios asociados a la fusión con Bankia. Fundamentalmente hay dos:

• Por un lado, los gastos extraordinarios asociados al acuerdo laboral, de 1.319 millones netos, y otros gastos y dotaciones que suman 114 millones adicionales.
• Por otro lado, el badwill o diferencia negativa de primera consolidación, por importe de 4.300 millones de euros. Se trata de un ajuste puramente contable derivado de la fusión, que no supone ingreso de caja alguno y, por lo tanto, no responde a un resultado generado por el curso normal de la operativa.

Fortaleza financiera

La tercera clave que quiero resaltar es la fortaleza financiera del Grupo, que ha seguido mejorando en el año, lo que nos permite seguir apoyando a familias y empresas, y contribuir a la recuperación económica. Con una gestión rigurosa y sistemática hemos conseguido seguir reduciendo los saldos dudosos en 444 millones de euros desde la integración de Bankia. Con ello mantenemos estable la ratio de morosidad en el 3,6%, que debemos considerar muy positivo si tenemos en cuenta que este año han vencido la práctica totalidad de las moratorias concedidas, y es una cifra que se encuentra por debajo de nuestros principales competidores en España.

En lo que respecta a la solvencia, cerramos 2021 con unos niveles muy holgados, muy por encima de los requerimientos regulatorios y también por encima de nuestros objetivos internos. En la evolución del CET1 (common equity tier 1) los dos factores más importantes son:

• Por un lado, los ajustes realizados en el momento de la integración y los costes de reestructuración, que, en global, restan 109 puntos básicos de capital.
• Y, por otro, la importante generación orgánica de capital, de más de 100 puntos básicos.

En consecuencia, la ratio queda prácticamente estable y se sitúa a fin de año en el 13,1%, que son casi cinco puntos porcentuales por encima de nuestro requisito regulatorio, equivalente a cerca de 11.000 millones de euros de exceso. Y, finalmente, la liquidez. Seguimos en máximos desde hace años, con unos activos líquidos de más de 168.000 millones y con una ratio LCR (liquidity coverage ratio) del 336%, muy por encima del mínimo regulatorio requerido del 100%. En el año, hemos emitido en los mercados mayoristas más de 4.500 millones de euros y el 79% de estas emisiones han estado directamente ligadas a la contribución a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas. Por segundo año consecutivo, hemos sido el mayor emisor europeo de bonos sostenibles y, un año más, seguimos formando parte de los principales índices de sostenibilidad internacionales, con elevadas calificaciones.

2021 ha sido un año extraordinario y positivo para CaixaBank. Además de ejecutar la integración, hemos cumplido con los objetivos internos en términos de actividad comercial, cuenta de resultados y fortaleza financiera. Todo esto se combina con una vocación social que define a nuestro grupo desde sus orígenes y que para CaixaBank es, y seguirá siendo, prioritaria.

Iniciamos el ejercicio 2022 con el desafío de consolidar nuestro crecimiento y de seguir apoyando la economía con soluciones y con cercanía a nuestros clientes. Lo hacemos en un entorno que no está exento de dificultades y presenta incertidumbres, en particular tras la invasión de Ucrania. Pero nuestra situación es la mejor de los últimos diez años:

1. Tenemos un posicionamiento de gran liderazgo con el doble de clientes que hace diez años.

• Hemos reducido los activos problemáticos más de la mitad y la ratio de mora, a una cuarta parte.
• Los ingresos no ligados al margen de intereses se han más que doblado, lo que nos hace más resistentes a fluctuaciones de mercado
• Y nuestros niveles de solvencia, liquidez y provisiones son más robustos que nunca.

Factor de esfuerzo

Por otro lado, el proceso de integración dejará pronto de ser un factor de esfuerzo pasando progresivamente a ser un factor de crecimiento, con lo que alcanzaremos el pleno rendimiento comercial. Junto a ello, tenemos la expectativa de que se produzca una subida paulatina de los tipos de interés. Es imposible anticipar movimientos con certidumbre, pero existen razones para pensar que los tipos negativos quedarán atrás pronto. Una gradual subida de tipos tendrá una traducción muy positiva en nuestra línea de margen de intereses.

Por todas estas razones, tenemos confianza en que el futuro del proyecto es prometedor y que CaixaBank cuenta con capacidades para navegar con éxito ante múltiples escenarios. El foco de Caixabank está totalmente puesto en el cliente. En desarrollar propuestas útiles y atractivas, y en mejorar sin descanso nuestro servicio para ofrecer mayor calidad, están y deben estar puestos todos nuestros esfuerzos, desde el primer al último empleado. Vivimos por y para nuestros clientes. Esta es, y tiene que seguir siendo, ahora más que nunca, la clave de nuestro éxito.

Para finalizar, quiero agradecer a todos los accionistas su confianza, su implicación y su inspiración. Todo el equipo de gestión sentimos este apoyo y, a la vez, la responsabilidad de dirigir el proyecto respondiendo a sus expectativas. Y, por supuesto, quiero agradecer a toda la plantilla del Grupo, formada por más de 45.000 personas, su dedicación, su implicación y su profesionalidad. Una vez más, se ha demostrado que con este equipo único, comprometido y con sólidos valores, somos capaces de hacer cosas extraordinarias. Sabemos bien que solo podremos tener éxito si seguimos guiados por nuestros valores de siempre y actuamos en todo momento al servicio de nuestros clientes y del conjunto de la sociedad. Muchas gracias. Moltes gràcies a tots.