El grupo portugués Bondalti lanza una OPA voluntaria sobre Ercros por 329,2 millones

El precio ofertado por Bondalti implica una prima del 40,6% sobre el precio al que cerraron ayer las acciones de Ercros (2,56 euros); del 51,3% sobre el precio medio ponderado de cotización del último mes; del 43,7% sobre el precio medio ponderado de los últimos tres meses, y del 34,8% sobre el precio medio ponderado de los últimos seis meses, según ha explicado el grupo luso en la solicitud que ha remitido este martes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) para que la sea autorizada la OPA.

El precio de la oferta, que se dirige exclusivamente al mercado español, se pagará en efectivo en su totalidad. El grupo portugués, que ha lanzado esta OPA a través de Bondalti Ibérica, con sede en Barcelona, ha asegurado disponer de los compromisos de deuda y de recursos propios necesarios para atender la contraprestación de la oferta.

En todo caso, con el fin de garantizar el pago de la contraprestación ofrecida, Banco Santander emitirá un aval bancario a primer requerimiento por un importe de 329,17 millones de euros, que será presentado a la CNMV dentro del plazo máximo previsto legalmente.

La oferta se formula sobre la totalidad del capital social de Ercros, integrado por 91.436.199 acciones de 0,30 euros de valor nominal cada una de ellas.

El precio de la OPA se reducirá en un importe equivalente al importe bruto por acción de cualquier distribución de dividendos, reservas o prima de emisión, o cualquier otra distribución a los accionistas que efectúe Ercros desde la fecha de esta solicitud de autorización.

El grupo luso considera que el precio de la oferta (3,6 euros por acción) cumple con los requisitos para ser considerado como "precio equitativo". A tal efecto, aportará un informe de valoración elaborado por Kroll Advisory como experto independiente para justificarlo.

Exclusión de bolsa

La oferta está condicionada a lograr una aceptación superior al 75% del capital y a que se obtengan todas las autorizaciones regulatorias y gubernamentales pertinentes.

Una vez completada la transacción, Bondalti mantendrá la sede de la compañía en Barcelona, así como el empleo y la presencia en las comunidades en las que opera Ercros (Cataluña, Comunidad Valenciana, Aragón y Comunidad de Madrid). En este sentido, Bondalti ha asegurado tener "plena confianza" en la labor desempeñada por el equipo directivo de Ercros.

El objetivo de Bondalti, una vez se culmine la operación, es promover la exclusión de negociación de las acciones de Ercros de las Bolsas de Valores. Si el grupo luso no alcanza el 75% del capital social de Ercros con su oferta, analizará la conveniencia de mantener las acciones de Ercros cotizadas o promover la formulación de una nueva oferta de exclusión de negociación de las acciones de Ercros.

Bondalti es un grupo industrial portugués con arraigo en España desde hace más de 20 años y cuenta con el respaldo financiero del grupo familiar Grupo José de Mello, con un legado histórico de más de 120 años, 1.255 millones de euros de facturación en 2022, 2.400 millones de euros en activos y más de 14.800 personas.

El grupo familiar, uno de los más importantes de Portugal, cuenta con una sólida base accionarial y lleva varias generaciones realizando inversiones a largo plazo.

Bondalti emplea a más de 200 personas en el mercado español y cuenta actualmente cuenta con dos unidades productivas, una en Torrelavega (Cantabria) y otra en Alfaro (La Rioja), así como un centro logístico en Vigo. Además, tiene oficinas en Barcelona, Madrid, Pontevedra y Logroño.

Sus áreas de negocio principales son productos químicos y tratamiento del agua.

João de Mello, presidente de Bondalti, ha destacado que la unión con Ercros permitirá formar un grupo "con la dimensión y músculo financiero necesarios para hacer frente a los desafíos que afronta la industria química europea".

"Consideramos que la oferta representa una propuesta financiera muy atractiva para los actuales accionistas, así como para la compañía en sí misma, que se beneficiará de la experiencia y la solidez financiera de un socio industrial como Bondalti", ha añadido.

Para la operación, Bondalti está siendo asesorada por Cuatrecasas en el ámbito legal y por Banco Santander en el financiero.

Autorización de la CNMC y de la autoridad lusa de competencia

Según ha explicado Bondalti en el folleto de la OPA sobre Ercros, la concentración económica resultante de la oferta requiere de la autorización de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), así como de la autoridad de competencia portuguesa. Bondalti iniciará el procedimiento para la solicitud de ambas autorizaciones "tan pronto como resulte posible y en colaboración con dichas autoridades".

En caso de que el visto bueno de las autoridades de Competencia española y portuguesa esté sujeta a cualquier condición u obligación impuesta, Bondalti notificará a la CNMV y al mercado si las acepta o no.

Bondalti señala además que, de conformidad con la información disponible, es "posible" que su OPA requiera la autorización de la Comisión Europea de acuerdo con el Reglamento comunitario sobre subvenciones extranjeras que distorsionan el mercado interior. En caso de ser necesario, presentará el formulario de solicitud pertinente a la Comisión Europea lo antes posible.