La industria del capital privado cayó un 2,6% en 2024, hasta los 6.532 millones de euros

VALÈNCIA (EP). La industria del capital privado ('private equity') español registró en 2024 un volumen de 6.538 millones de euros, lo que implica una caída del 2,6% en comparación con el ejercicio de 2023, cuando se alcanzaron los 6.709 millones de euros, en tanto que se realizaron 725 operaciones, según las estimaciones divulgadas este jueves por Spaincap.

Esta organización ha avanzado que de cara al ejercicio actual, y basado en la mejora de las condiciones del mercado, "todo apunta a un 2025 muy positivo en todas las variables analizadas".

En este contexto, el 'private equity' registró en 2024 un volumen de actividad de 5.613 millones de euros, que fueron distribuidas en 150 inversiones.

Con relación al 'venture capital' o capital riesgo, el pasado año finalizó con un volumen de 925 millones de euros en un total de 575 inversiones --un 3% más que en 2023--, el tercer mejor registro histórico en este segmento, por detrás de 2021 y 2022, debido a las numerosas rondas de más de 10 millones de euros en series 'B' y 'C'.

La presidenta de SpainCap, Elena Rico, ha destacado que desde SpainCap afrontan este 2025 con optimismo. "La mejora de las condiciones del mercado --la eurozona y Estados unidos creciendo--, el ajuste de los tipos de interés y el capital total disponible para invertir apuntan a una mayor actividad del mercado, tal y como se ha visto en el nivel de actividad de los últimos meses del año", ha explicado.

Rico ha recordado que tanto en 2023 como en 2024 los procesos se alargaron y las gestoras de 'venture capital' & 'private equity' estuvieron más focalizadas en sus carteras de participadas. "Nuestra industria continuará aportando valor, innovación, empleo y sostenibilidad a las startups y pymes españolas", ha aseverado.

Según el tipo de inversor, se mantiene el apetito de los fondos internacionales, tanto en el segmento del 'private equity' como en el de 'venture capital', ya que cuentan con "abundante" liquidez y un demostrado interés por el mercado empresarial español.

En 2024, el capital procedente de fuera de las fronteras españolas contribuyó con un volumen de inversiones de 4.808 millones de euros (73,5%) en empresas de este país. Las gestoras nacionales privadas, por su parte, aportaron 1.492 millones de euros en 426 inversiones dirigidas a compañías españolas.

Por tamaño de las inversiones, un total de 8 inversiones con importes por encima de los 100 millones de euros concentraron 3.572 millones de euros del volumen total invertido en España en 2024.

Captación de nuevos fondos y desinversiones

El fundraising captado por parte de los inversores nacionales privados alcanzó la cifra de 4.071 millones de euros, un 50% más que en 2023 (2.702 millones de euros), el mejor registro de toda la serie histórica.

De su lado, el volumen de desinversión en 2024 registró una cifra estimada --a precio de coste-- de 2.902 millones de euros en 304 'deals', un 113% más que en 2023. El motivo, la reactivación de la rotación de cartera de las firmas de capital privado, situándose como el segundo mejor registro de toda la serie histórica.

El mecanismo de desinversión más utilizado, en función del volumen, fue la 'Venta a otra Entidad de Capital Privado' (43,4%), seguida del 'Reconocimiento de minusvalías' (16,4%) y la 'Venta a Terceros' (13,9%).