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entre 18 y 19,50 euros por acción

La 'nueva Metrovacesa' volverá a cotizar en bolsa el próximo 5 de febrero

La inmobiliaria controlada por Santander y BBVA, que valdrá entre 2.730 y 2.957 millones de euros, ha fichado al ex consejero delegado de FCC Juan Béjar

22/01/2018 - 

MADRID (EP). Metrovacesa saldrá a bolsa el próximo 5 de febrero a través de una oferta pública de venta de acciones (OPV) dirigida sólo a inversores cualificados y a un precio que se fijará de entre la banda orientativa de 18,00 euros y 19,50 euros establecida para la operaciónEste precio supone valorar entre 2.730 y 2.957 millones de euros la inmobiliaria controlada por Santander y BBVA, según el folleto de la operación, aprobado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

En virtud de la OPV, los dos bancos colocarán en el mercado un máximo de 45 millones de acciones de Metrovacesa, equivalentes al 29,67% de su capital. De esta forma, la operación reportará a estas entidades 877 millones de euros. Una vez que el supervisor del mercado ha autorizado el folleto de la OPV, Metrovacesa inicia el 'road show' y el periodo de recepción de ofertas de compra de títulos. La firma prevé fijar el precio definitivo de la oferta el 1 de febrero con el fin de comenzar a cotizar el día 5.

Con ocasión de su salida a Bolsa, Metrovacesa ha reestructurado su consejo de administración con el nombramiento de cuatro consejeros independientes, entre los que figura el exconsejero delegado de FCC Juan Béjar.

Cartera de suelo de 6,1 millones

Metrovacesa protagonizará así la primera salida a bolsa de un año que precisamente estará marcado por los estrenos de empresas del sector, dado que en los próximos meses también se espera que comiencen a cotizar la promotora Vía Célere y la socimi de pisos en alquiler Testa Residencial.

La inmobiliaria saldrá al mercado con una cartera de suelo de 6,1 millones de metros cuadrados de superficie, valorada en unos 2.600 millones de euros que, según sus datos, la erigen en una de las mayores propietarias de suelo del país. Estos terrenos, repartidos por 31 provincias, permitirán levantar 37.500 nuevas viviendas.

Juan Béjar
Por otro lado, Metrovacesa prevé "poder empezar" a repartir dividendos a partir del año 2020 y espera pagar "el 80% del flujo de caja libre", según indica la inmobiliaria en el folleto de su próxima salida a bolsa. La inmobiliaria, controlada por Santander y BBVA, vincula no obstante su capacidad de remunerar la accionista "al comportamiento y las previsiones de su negocio, de su estructura de capital y de las necesidades financieras, de las condiciones generales de mercado y del mercado de capitales".

Metrovacesa reconoce además que cuenta con ciertas restricciones relacionadas con su contrato de préstamo que "afectan a los pagos y repartos de dividendo antes de 2019".

Política de dividendos

"A medio plazo, entre tres y seis años desde la salida a bolsa, la sociedad espera generar un flujo de carta fuerte y, por tanto, espera adoptar una política de dividendos consistente con la naturaleza de su negocio, con el objetivo de pagar 80% del flujo de caja libre", detalla Metrovacesa.

En el folleto de su OPV, la inmobiliaria avanza también que contempla vender suelos por valor de unos 500 millones de euros entre los tres y cinco próximos años, con el fin de "aprovechar oportunidades para generar mayor retorno y liquidez y distribuciones para los accionistas".

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