MADRID (EP). Digi Spain Telecom, filial española del grupo Digi, ha cerrado su primera sesión en la Bolsa española con una caída del 8,04%, hasta 5,15 euros por acción, frente al precio de colocación de 5,6 euros, lo que sitúa su capitalización bursátil en 1.528,5 millones de euros.
La compañía ha debutado este jueves en el parqué español a 6 euros por acción, lo que suponía un 7,1% por encima del precio fijado para la oferta.
La operación, cuyo folleto fue inscrito y aprobado la semana pasada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), implicaba una capitalización bursátil de aproximadamente 1.662 millones de euros al precio de salida.
Con este debut, Digi abre una nueva etapa para un proyecto industrial que arrancó en España en 2008 y que le ha llevado a convertirse en uno de los operadores de mayor crecimiento en el país.
El precio definitivo de la oferta pública de venta (OPV) y de suscripción (OPS) se confirmó el pasado martes tras sobresuscribirse la operación, lo que, según destacó la compañía, refleja una "fuerte demanda por parte de inversores institucionales internacionales y nacionales".
La operación se ha dirigido a inversores cualificados y ha combinado una ampliación de capital de unos 150 millones de euros (26,8 millones de acciones de nueva emisión) con una oferta secundaria de alrededor de 137 millones (24,5 millones de acciones en manos de Digi Romania), situando el tamaño inicial en unos 287 millones de euros.
Los fondos obtenidos en la ampliación --unos 134 millones de euros netos-- se destinarán principalmente a acelerar el despliegue de la red propia de fibra y telefonía móvil en España. Tras la operación, el Grupo Digi mantiene en torno al 80% del capital, por lo que conserva el control de la compañía.
Además, Digi Romania ha concedido una opción de sobreadjudicación ('greenshoe') a Barclays Bank Ireland PLC, entidad estabilizadora de la operación, por hasta 7,695 millones de acciones adicionales (el 15% de la oferta inicial), lo que podría elevar el importe total hasta unos 330 millones de euros.
Las acciones ordinarias, admitidas a negociación en las Bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, cotizan a través del Sistema de Interconexión Bursátil (Mercado Continuo) bajo el símbolo 'Digis'.
Tras culminarse este miércoles la adjudicación de los títulos, la sesión de este jueves marca el inicio de la cotización y del periodo de estabilización, que podrá extenderse, como máximo, hasta el 15 de agosto. La liquidación contra pago se realizará este viernes 17 de julio a través de Iberclear.
La operación ha contado con el respaldo de Global Portfolio Investments, sociedad de inversión de la familia Domínguez de la Maza (Grupo Mayoral), que ha participado con 100 millones de euros como inversor institucional de referencia.
El estreno bursátil se ha celebrado con el tradicional toque de campana en el Palacio de la Bolsa de Madrid, en un acto en el que han participado el consejero delegado de Digi Spain, Marius Varzaru, y el consejero delegado del Grupo Digi Communications, Serghei Bulgac, junto a miembros del consejo de administración, autoridades y representantes del ámbito económico y social.
"Hoy es un día muy importante para nosotros. La incorporación de Digi al mercado bursátil español constituye un hito en la trayectoria de nuestra compañía y un impulso a su crecimiento, el cual hoy, gracias a la solidez de nuestro modelo de negocio, cuenta con la confianza de sus inversores", ha señalado Varzaru, quien ha subrayado que este modelo se basa en "la inversión sostenida en infraestructuras propias, la innovación tecnológica, la eficiencia operativa y el compromiso con nuestros clientes de brindarles el mejor servicio a nuestro mejor precio".
Por su parte, Bulgac ha destacado que "España es uno de los mercados con mayor crecimiento dentro del Grupo" y que la cotización de Digi Spain "refuerza el compromiso del grupo con este país".
Barclays, UBS y Banco Santander han actuado como coordinadores globales de la oferta, junto con BNP Paribas y Citi, además de BBVA, CaixaBank e ING, mientras que Rothschild & Co ha ejercido como asesor financiero independiente de la compañía.
Inversiores institucionales
Varzaru ha señalado que la compañía ha contado con más de 50 inversores institucionales en su salida al parqué español, si bien la demanda ha procedido de "cientos de fondos de inversión" que han analizado la operación.
También ha señalado que la empresa contempla la posibilidad de colocar en el mercado un 5% adicional de su capital tras la salida a Bolsa inicial, en función de la evolución de la cotización y de las condiciones del mercado, una operación que podría llevarse a cabo "en algún momento, el próximo año o en dos".
En este sentido, ha recordado que el plan inicial definido hace nueve meses contemplaba una colocación de hasta el 25% del capital, si bien en una primera fase se prevé situarla en torno al 20%, con la posibilidad de ampliarlo más adelante.
"La dispensa que hemos recibido nos permite quedarnos en este nivel, pero sí que nos gustaría en algún momento continuar y ampliar hasta el 25%", ha afirmado.
Asimismo, ha señalado que la CNMV ha aceptado la dispensa para no cumplir inicialmente con el requisito de capital flotante del 25%, y que no existe un plazo concreto para ejecutar esa colocación adicional, más allá del periodo mínimo de 180 días de restricción tras la salida a Bolsa.
Además, ha indicado que no habrá limitaciones para la entrada de inversores minoristas en esa eventual operación, al tratarse de una colocación secundaria sin ampliación de capital.
Política de dividendos y gobierno corporativo
La compañía, que ha diseñado una estrategia de crecimiento a largo plazo, ya avanzó en el folleto de salida a Bolsa que no prevé distribuir dividendos antes de 2030 y que, a partir de ese año, la dirección valorará un posible reparto en función de los resultados, la generación de caja, las necesidades de financiación, los planes estratégicos y las restricciones de sus contratos de financiación.
Si bien, Varzaru ha indicado en declaraciones a TVE, recogidas por Europa Press, que hay posibilidad de acelerar el pago de dividendos si el plan de negocio va mejor de lo que la compañía espera. "Hasta el año 2030 esperamos no repartir dividendo. Si el plan de negocio va mejor de lo que habíamos esperado (...) hay una posibilidad de acelerarlo", ha afirmado.
Con todo, el consejo de administración de la filial de Digi en España estará presidido por Serghei Bulgac, como consejero dominical, mientras que Marius Varzaru ejercerá como vicepresidente y consejero delegado, acompañado por Catalin Neagoe (ejecutivo), Mariana Mihaela Toroman (dominical), Carlos Robles García (independiente) y Virginia Arce Peralta (independiente).
Previsiones
En el plano financiero, la empresa prevé alcanzar unos ingresos de entre 1.040 y 1.085 millones de euros en 2026, lo que supondría un crecimiento de entre el 11,9% y el 16,8% respecto a los 929,2 millones registrados en 2025.
Por último, en el folleto remitido a la CNMV, la compañía advirtió sobre los riesgos colaterales que podrían derivarse de la política arancelaria de Estados Unidos, así como de las tensiones geopolíticas a nivel global.
