VALÈNCIA. Fumata blanca en el Palacio Euskalduna de Bilbao. Los accionistas de BBVA, con el 96% de los votos a favor, han dado luz verde a la ampliación de capital de la entidad para poder acometer la oferta pública de adquisición (opa) hostil sobre Banco Sabadell lanzada el pasado 9 de mayo tras un fallido intento de fusión. La entidad ha conseguido reunir al 70,74% de su capital en la Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada en la mañana de este viernes.
Esta ampliación de capital es un paso previo para poder seguir adelante con una operación sobre la que todavía tienen que decidir los accionistas de Banco Sabadell y diferentes reguladores, como es el caso de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y del Banco Central Europeo (BCE). Una vez obtenido el visto bueno de ambos, la entidad podrá lanzar su oferta a los accionistas de Sabadell, aunque la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) no se haya pronunciado.
El importe nominal máximo de la ampliación aprobada será de 551,9 millones de euros, con aportaciones no dinerarias, mediante emisión y puesta en circulación de hasta 1.126 millones de acciones con un valor nominal de 0,49 euros por título y con los mismos derechos y obligaciones que las acciones que la entidad tiene actualmente en circulación. La ampliación se realizará o varias veces según el resultado de la oferta y no se produciría si la opa no llega a buen puerto.
De seguir adelante con su oferta, que en cualquier caso podría condicionar a la decisión final de la CNMC, el BBVA tendría que dar a los accionistas del Sabadell un plazo de entre 15 y 70 días para decidir si venden sus títulos, según recoge EFE.
Si la oferta prospera y el BBVA consigue que más de la mitad de los accionistas del Sabadell estén dispuestos a vender, el banco podría avanzar con su idea final de la fusión de ambas entidades, lo que estará sujeto a las condiciones que ponga la CNMC y al visto bueno final del Ministerio de Economía, aunque cabe recordar que el Gobierno ha mostrado su rechazo a la opa, aunque carece de la capacidad para vetarla.
El presidente de la entidad, Carlos Torres, ha dado un discurso previo a la votación en el que ha destacado las fortalezas del banco "en todas las geografías" en las que está presente, siempre con "cuotas destacadas" y una rentabilidad "siempre en el primero o segundo lugar".
En este sentido, ha empezado tratando la digitalización, de la que ha asegurado que BBVA es "pionera" en el sector, con "canales sencillos, siempre accesible", que gran parte de sus usuarios utilizan cada día. También ha hecho referencia a la sostenibilidad, pues la entidad destinó 70.000 millones a negocio sostenible en 2023, cinco veces más que en 2018, según su presidente.
Todo ello, asegura Torres, da lugar a "clientes más satisfechos" y a una "posición de liderazgo" que queda reflejada en los índices de recomendación. "Además de ser rentables y eficientes también tenemos un gran crecimiento", ha añadido a lo largo de su intervención. Todo ello, considera, da lugar a que BBVA tenga un "perfil único de crecimiento y rentabilidad único en Europa".
Entre aplausos de los presentes en el Palacio Euskalduna de Bilbao, ha recordado que el valor de las acciones se ha multiplicado casi por tres en los últimos años y ha destacado la entidad como uno de los proyectos más interesantes a nivel europeo en materia bancaria.
Como ya se ha ido desvelando en las semanas previas a esta Junta, una de las cuestiones en las que BBVA se ha apoyado de cara la opa es el ahorro de costes en materia tecnológica. "El gasto en tecnología se ha convertido en una de las primeras magnitudes de costes en el sector", ha expresado Torres. Por ello, con la opa: "Ganamos escala, diluimos los costes fijos, pudiendo ofrecer a los clientes de ambas entidades mejores productos y servicios a precios más competitivos".
"Los bancos que más invierten en tecnología, como BBVA, son los que obtienen mayores rentabilidades", ha considerado el presidente de esta entidad, que además ha remarcado a España como un país con "una economía resiliente, dinámica y que ha crecido más que la media europea en los últimos años". En este sentido, cabe recordar que el banco estima un crecimiento del 2,1% en 2024 y del 2,5% en 2025.
"La incorporación de Banco Sabadell representa una gran oportunidad", ha seguido Torres sobre su discurso antes de la votación de la ampliación de capital para poder acometer una opa sobre Banco Sabadell, una entidad que ha considerado "de alta calidad".
"Con la integración de ambos negocios ganamos escala", ha remarcado Torres: "A la mayor cuota de BBVA en banca minorista sumaríamos la mayor cuota de Banco Sabadell en materia de pymes". De hecho, en esta materia ha recordado la apuesta de BBVA en los primeros meses del año, con un incremento de 51.100 clientes autónomos y pequeñas y medianas empresas.
"Potenciaremos su modelo de gestión de pymes y mantendremos las líneas de circulante durante al menos 12 meses", ha incidido Torres, con el objetivo de construir "un banco más fuerte, competitivo y rentable". Además, ha asegurado que la fusión llevaría a un ahorro de costes estimado de 850 millones de euros a lo largo de tres años y unos costes de reestructuración de 1.400 millones de euros antes de impuestos.
"Esta operación es positiva para todos nuestros grupos de interés", ha reivindicado Torres, tanto para clientes, como trabajadores, como la sociedad en general. "Gracias a la mayor escala tendremos una mayor capacidad de concesión de crédito a familia y empresas, que estimamos de 5.000 millones al año", ha asegurado.
Por último ha recordado que el centro corporativo de Sant Cugat se mantendría tras la operación y que en aquellos sitios estratégicos se podría mantener el uso de ambas marcas. Uno de estos enclaves podría ser la provincia de Alicante, donde Banco Sabadell tiene una gran presencia tras la absorción de la Caja de Ahorro del Mediterráneo. Aunque, por ahora, la entidad no ha confirmado cuáles son dichos lugares donde se mantendrían ambas marcas. "Confiamos plenamente en el éxito de la operación. La oferta es extremadamente atractiva", ha finalizado su discurso Carlos Torres.
Durante la Junta General de Accionistas también han intervenido varios representantes sindicales de los trabajadores, que se han mostrado entre las críticas al banco y la confianza en la opa. Por su parte, Torres ha defendido el "compromiso firme" de su entidad con la preservación del "empleo de calidad" y las condiciones laborales de las plantillas. "Entiendo y comparto la importancia de abordar estos temas con la máxima transparencia, con el máximo detalle posible", ha comentado en su respuesta a las organizaciones sindicales, añandiendo también la comprensión hacia la "incertidumbre" que genera una operación de estas características.
Una operación sobre la que el ministro de Economía, Comercio y Empresa de España, Carlos Cuerpo, ha recalado esta misma mañana que la posición del Gobierno sigue siendo la del rechazo a la misma. "Nuestra posición en el Gobierno fue muy clara con esta situación, por la preocupación que hemos tenido por el posible exceso de concentración que supondría la fusión entre ambas entidades", ha explicado Cuerpo, quien ha señalado los "potenciales perjuicios para clientes financieros, de acceso al crédito de las pymes, empleo o para la red territorial de las entidades", según recoge EFE.
Tras la celebración de la Junta, los analistas de XTB han apuntado a que BBVA "se hará finalmente con el control de Sabadell, ya que la mayor parte de los grandes inversores coinciden en ambas entidades". "Las grandes gestoras controlan alrededor del 40% de Sabadell, así que contando con su apoyo, el BBVA solo necesitaría entre un 10% y un 15% de los minoristas para superar el 50%", reza el análisis publicado en su página web.
Aunque, a pesar de ello, los expertos recuerdan que la clave podría llegar más adelante, puesto que la intención de BBVA no es únicamente controlar Banco Sabadell, sino la integración, para la que necesitará "una mayor participación y la aprobación del gobierno". "La evolución de ambas compañías en bolsa durante las últimas semanas también muestra cómo los inversores confían en el éxito de esta operación", añaden.
Con esta ampliación de capital BBVA da un paso más hacia la opa hostil sobre el 100% de Banco Sabadell, que implicaría la pérdida de la sede social de esta última entidad en Alicante, así como que el banco resultante fuera el más grande en la Comunitat Valenciana por número de oficinas, con un total de 421 y con un una duplicidad en el 60% de municipios en los que están presente ambas firmas.