Los inversores se tienen que enfocar para este año en temáticas de inversión como ecommerce, fintech, datos digitales, seguridad y protección y tecnología sanitaria
MADRID. Es importante resaltar que antes de la llegada de la Covid-19, ya se estaba produciendo un cambio hacia la digitalización de la economía. Los acontecimientos actuales han acelerado esta disrupción, como se observa en el cambio de gasto del mercado hacia los negocios digitales. La covid-19 está cambiando la forma en que vivimos y trabajamos. La adopción de la tecnología digital a gran escala sobrevivirá a la pandemia mucho después de que se levanten las restricciones a la actividad.
Desde UBS AM creemos que la pandemia ha acelerado la adopción de las tecnologías digitales a un ritmo más rápido que nunca y, los inversores deberían abrazar y dar la bienvenida al futuro digital. Por ello, hay creemos que para este año los inversores se tienen que enfocar en las siguientes temáticas de inversión: ecommerce, las fintech, los datos digitales, la seguridad y la protección, la tecnología sanitaria y, la tecnología habilitadora.
Nuestro posicionamiento se basa exclusivamente en la selección de valores bottom-up, no otorgamos una asignación a cada temática en base al análisis macro o top-down. Actualmente, encontramos las empresas más atractivas en las temáticas de ecommerce, tecnología habilitadora y datos digitales. Últimamente hemos aumentado nuestra exposición a las fintech y seguimos buscando oportunidades en las empresas healthtech.
Asimismo, tras una elevada rentabilidad desde el comienzo de la pandemia, el sector tecnológico ha caído recientemente más de un 10%, provocado por la subida de los tipos de interés. Sin embargo, este tipo de correcciones, sobre todo después de fuertes repuntes, no son inusuales.
Los motores de crecimiento de las empresas expuestas a la transformación digital siguen intactos. El estímulo fiscal, combinado con la reapertura de las economías, ha provocado un repunte de los tipos de interés en medio de la preocupación por la inflación y ha desencadenado una rotación hacia acciones más expuestas al ciclo. Sin embargo, la Reserva Federal sigue siendo constructiva con respecto a los tipos, citando factores temporales de inflación. Por lo tanto, nuestras perspectivas a largo plazo en cuanto a la tecnología siguen siendo positivas.
La transformación digital cambiará irremediablemente nuestra forma de vivir, trabajar y de ocio. Seguimos explorando nuevas posibilidades en áreas diversificadas y vemos un importante potencial en:
Otro ámbito muy interesante es la llamada 'economía de la suscripción'. Creemos que el mercado de la suscripción digital podría más que duplicarse hasta alcanzar los 1,5 billones de dólares en 2025, con una tasa de crecimiento anual prevista de alrededor del 18%. Esto lo convertiría en uno de los sectores de más rápido crecimiento a nivel mundial, construido en torno a una base diversificada de clientes tanto consumidores como empresas.
Jaime Raga es responsable de relación con clientes de UBS AM Iberia