VALÈNCIA. Alcestis Investment y Tortuga 2014, las dos sociedades de inversión de capital variable presididas por Eduardo Baviera Sabater, no sacaron partido al buen tono que presentaron los mercados financieros durante el pasado año. Así, y mientras el Ibex 35 se revalorizó casi un 12% en el que fue su mejor ejercicio desde 2013, ambos vehículos de inversión, que están domiciliados en Madrid, redujeron su patrimonio en 5,62 millones de euros de forma conjunta. Así, a 31 de diciembre de 2019 contaban con un volumen de 79,04 millones frente a los 84,66 millones de un año antes, es decir, un 6,65% menos.
La más veterana de las dos sicavs es Alcestis Investment, dado que fue registrada debidamente ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) en julio de 2006. Gestionada por A&G Fondos y depositada en el Banco Santander, esta sociedad vio como se esfumaban de su cartera 2,13 millones -un 5,48%- para acabar 2019 con 36,78 millones. Se trata de la cifra más baja de los últimos años, tal y como lo ha constatado este diario de la base de datos pública del organismo supervisor. Y, además, sigue descendiendo, dado que con fecha 6 de febrero se situaba en los 35,81 millones, según su cotización a esa fecha en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB).
Al término del pasado año eran 149 los accionistas que formaban parte de una Alcestis Investment que tenía una especial querencia por las instituciones de inversión colectiva (IICs). De hecho más de la mitad de sus activos (21,18 millones de euros) correspondían a fondos y sociedades de gestoras de la talla de Abante, Amundi, Axa, Candriam, Fidelity, JP Morgan, Mutua Madrileña, Pictet, Renta 4 y UBS, por citar algunos nombres.
Sin embargo, por número de empresas donde estaba invertida destaca -y de lejos- la renta variable internacional, con presencia de más de un centenar de cotizadas, que capitalizaban por 5,85 millones de euros. Solo el ETF Physical Gold tenía una participación superior al 1% en el portfolio donde se dejaban ver nombres, entre una larga nómina, como Alibaba, Apple, Carrefour, Facebook, Nestlé y Renault. De puertas adentro la nómina se reducía a ocho valores: Amadeus, Banco Santander, Codere, Gestamp, Inditex, OHL, Siemens Gamesa y Telefónica. Asimismo también contaba con participaciones en renta fija, tanto soberana como corporativa.
El consejero delegado de Clínica Baviera -y fundador de la oftalmológica junto a su hermano Julio- recibió la pertinente autorización en junio de 2013 de su segunda sicav: Tortuga 2014. La misma que el pasado ejercicio perdió un 7,64%, reduciendo su patrimonio en 3,50 millones hasta los 42,25 millones de euros; también en mínimos de los últimos años y en senda descendente por cuanto el 6 de febrero ya tenía 41,45 millones, según datos del MAB recabados por este diario.
Esta sociedad de inversión, que es gestionada por Andbank y está depositada en Banco Inversis, contaba a 31 de diciembre pasado con 132 accionistas; mientras que como su 'hermana mayor' también tenía un mayoritario perfil hacia los activos extranjeros (84,20% de la cartera). Y, además, donde mandaban las participaciones en IICs, principalmente fondos de inversión, con casi dos tercios o 26,62 millones de euros a precios de mercado. Las posiciones más significativas eran BNP Paribas InstiCash Eur (6,54%), Pictet - Short-Term Money Market Eur (5,84%) y Amundi Funds - Cash EUR (5,36%).
Tal y como se recoge en el último informe en la web de la CNMV, en la IIC hay activos en situación morosa, dudosa o en litigio. En concreto se trata de las siguientes emisiones de renta fija: Alpha Natural Resources, Arch Coal, Banco Espirito Santo, de WPE Intl Cooperatief UA, de Radioshack corp, de Phosphorus, Sabine Oil & Gas, Molycorp, Samson Investment, Walter Energy, Automotores Gildemeister, Cimento Tupi, Quiksilver, Abengoa, Empresas ICA Sociedad, entre otras. Además, tenía posición en el fondo Sentry, afectado por Madoff. En total, el peso que suponen estos activos es del 3,73%, dada su valoración prácticamente nula, no supone una variación importante en el patrimonio de la IIC.
La historia se repetía en lo que a posiciones más arriesgadas de renta variable, ya que la nómina era muy extensa en el plano internacional con valores compartidos en muchos casos, tal y como sucedía con las cotizadas españolas salvo en el caso de Abengoa (y no tenía a Codere). La cartera la completaban activos defensivos de renta fija (soberana y corporativa).